定期存款利率告别“3时代” 这是什么情况？

　　近期，国有大行人民币和美元存款利率进行新一轮下调的消息再引关注。6月7日，第一财经记者从多家大行处了解到，当日中午至晚间，部分网点已陆续收到人民币存款利率下调通知，次日（6月8日）起，2年期和3年期定存品种利率下调，降幅分别为10个基点、15个基点，其中3年期最高执行利率由3%降至2.85%。

　　不过也有大行从业人员表示，目前尚未接到明确调整通知，一般调降前一日晚间系统会调整好挂牌利率，具体6月8日会“揭晓”。

　　这也是自去年9月以来，国有大行定存利率又一次集体调整，若此次调整落地，各行挂牌利率将全部降至2.5%及以下，执行利率则正式告别“3时代”。在息差压力和加大信贷投放背景下，分析人士普遍认为，存款利率市场化调整机制还将继续引导存款利率下行，后续股份行及中小银行也会不同程度跟进。

　　此外，记者还了解到，多家大行近期已经下调了美元定存利率，最高由此前的4.7%降至4.3%。据中泰证券研究所所长戴志锋测算，若人民币、美元活期和定期存款利率均有所下调，预计可缓解银行业负债成本超过3.5BP。

　　有大行将下调存款产品利率

　　北京地区一国有大行人士介绍称，“目前我行三年定期存款产品执行利率为3%，6月8日，这一利率将下调至2.85%，下降15个基点。下调的是银行规定的上浮空间，各家国有大行可能都会有所调整，但每家银行调整幅度不一样，想要存款的储户抓紧了”。

　　“在此之前，美元存款产品利率已经进行了一波调整。”上述国有大行人士还透露称，“5000（含）-5万美元，1年期利率由之前的4.7%下调至2.8%，存5万美元以上的年利率为4.3%。”

　　“已收到通知，6月8日起我行三年定期存款执行利率将下调15个基点，两年定期存款执行利率将下调10个基点。”另一家国有大行知情人士透露称。

　　执行利率是储户实际购买存款产品的利率，挂牌利率是银行对外公布或在营业场所对外公示的利率。挂牌利率与实际执行利率存在一定差异，实际执行利率一般高于挂牌利率，可能存在存款金额不同、地区不同的情况。通常情况下，银行会先对挂牌利率进行调降，但为了吸引储户，实际执行利率都会存在一定程度的上浮。当前，六家国有大行两年期、三年期存款产品挂牌利率均为2.15%、2.6%。

　　不过也有国有大行人士表示，暂时未接到通知，但下调是大概率事件。一家国有大行人士介绍，“目前我行定期存款实际执行利率三年期为3%、两年为2.4%、一年为1.9%，目前还没有接到下调通知，但不排除后续有下调的可能”。

　　另一家国有大行人士说道，“目前我行三年期存款执行利率为3.1%，额度比较紧俏，存入500万元以上的储户才能享受这一利率。行内三年定期存款产品执行利率大部分为3%，两年存期执行利率为2.4%，一年存期执行利率为1.9%，未来利率肯定会下调，例如，美元存款产品利率上周还能达到5.1%，这周起已经下调至2.8%”。

　　融360数字科技研究院分析师刘银平指出，6月8日起下调的依然是长期存款利率，一般来说，四大行的存款利率调整步伐一致，交通银行(5.950, 0.04, 0.68%)、邮储银行(5.280, 0.06, 1.15%)可能略有差别。近两年存款利率普遍下调均是在市场利率定价自律机制引导下，由国有银行率先调整，其他银行跟进下调，带动行业整体存款成本率下降，但是由于去年存款定期化现象趋势明显，导致银行存款成本率普遍上升，净息差进一步收窄。

　　存款定价仍有政策空间

　　对于此次大行新一轮存款利率下调，中信证券银行业首席分析师肖斐斐指出，预计主要影响高于市场利率的长端存款利率，进一步缓解大行负债端压力，后期不排除股份行与城农商行或将根据自身经营与供求状况，跟进调降存款利率的可能，进而利好行业负债成本改善。

　　就在今年4月，市场利率定价自律机制发布《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》（下称《办法》），在相关指标中新增了存款利率市场化定价情况，且为扣分项，这也被视为4月中小银行存款利率密集补降的诱发因素。

　　从存款利率市场化定价情况考核标准来看，《办法》明确，若银行各关键期限定期存款和大额存单利率季度月均值较上年第二季度月均值调整幅度低于合意调整幅度的，将在“定价行为” 得分基础上扣分。在此背景下，机构对于此轮其他银行跟进调整的预期较强。

　　据中泰证券研究所所长戴志锋测算，若按照人民币活期存款利率调降5个基点，部分定期存款利率下调10个基点；5万美元（含）以上的1年期定期美元存款利率不高于4.3%等计算，大致可缓解行业负债成本3.5BP以上，其中人民币存款利率下调中，国有大行和农商行受益更大，国有大行和股份行对美元存款利率调整更为敏感。

　　中信证券银行业首席分析师肖斐斐认为，当前新发贷款定价低位运行，存款自律定价机制仍有发挥作用空间。一方面，前期调降挂牌价有助负债成本节约，降低息差下行速度；另一方面，后续存款定价仍有政策空间，可以帮助实体融资成本保持低位。戴志锋也指出，本次调整虽然涉及品种较多，但幅度相对较小，从监管和银行自身角度来看，存款利率未来仍有下降空间。

　　（中国小康网综合第一财经、北京商报）