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生猪生产迎拐点，肉价拐点何时到来？ 那么，生猪行业的扩产复产究竟“疯不疯狂”？在中国农业科学院北京畜牧兽医研究所副研究员朱增勇看来，当前产能恢复速度虽然很快，但整体仍处于底部回升阶段。 “从统计局的数据来看，2019年末，生猪存栏的水平已经降到了1995~2000年间的水平。今年前三季度的供给还是一个底部回升的状态，明显的恢复性增长要等到四季度以后。”朱增勇表示。 据朱增勇介绍，一段时间以来，各地、各企业扩产的动作很密集，规模也很大。但从投资到投产，再到产能的真正释放，还需要一个过程。“一般情况下，当年能实现20%的目标产能就算不错了。” “7月份，全国生猪存栏实现了自2018年4月份以来的首次同比正增长。”农业农村部食物与营养发展研究所副研究员周琳表示，这是继6月份能繁母猪存栏同比增长后，生猪产能恢复的又一个重要拐点。但当前猪肉供给依然处于紧平衡状态，猪肉供给要得到有效改善，还需要时间。 记者了解到，作为生猪供给的重要基础指标，能繁母猪存栏通常需要至少10个月才能表现为市场供应的增长。而另一项关键指标生猪存栏，对价格的影响同样存在滞后性。 与供给端相比，需求的恢复显然来得更快、更直接。随着国内疫情形势的稳定，企业复工复产、餐饮消费逐渐恢复、全国中小学生有序恢复上学，近期猪肉需求有所扩大。 “在国庆节和中秋节叠加效应的作用下，预计猪肉消费需求短期有一波消费高潮。在猪肉供给和需求双向增长的情况下，预计短期内猪肉价格仍将以高位震荡行情为主。”周琳表示。 上天入地，“猪周期”波动为何如此剧烈？ 尽管短期需求存在一定波动，但作为猪肉消费大国，我国猪肉长期需求保持着相对稳定。而生产端则一直饱受“猪周期”的困扰，此次猪肉概念股“乐极生悲”，正是源于资本市场对“猪周期”的忌惮。 “周期性是农业的显著特征之一，历史数据表明，猪周期的长度一般3~4年，正确预判猪周期对于农业投资意义重大。”嘉实农业产业基金经理姚爽表示。 当市场供应偏紧时，猪肉价格上行，养殖户与企业齐齐增加产能；生产供给回升后，猪肉价格下跌，养殖户与企业亏损，破产退出……近年来，生猪养殖在一轮轮周期中反复上演切换悲喜的剧情。而此轮猪周期，波动大、持续时间长，让市场对周期内出现的微小变化更为敏感。 朱增勇表示，此轮猪周期受生猪产能下行、非洲猪瘟冲击等多重因素叠加影响，产能下降速度快、幅度大，导致猪肉价格涨势迅猛。 尽管波动剧烈，但一些积极的新变化也在呈现。“养殖门槛有了明显提高，带动了规模化、组织化水平的提升。”据朱增勇介绍，2019年，年出栏500头以上的养殖户出栏占比已经提升到了53%，未来这一比重有望上升到60%。 规模化养殖被普遍认为是生猪养殖抵御周期影响、保持产业稳定的一个重要突破口，可以有效减小市场主体的盲目性，并提升抗风险能力。 姚爽表示：“目前，养猪行业集中度还比较低，国内规模最大的20家养猪企业，合计占有养猪产业的市场份额只有11%，还有巨大提升空间。”（北梦原） |
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