市场突然“变脸” 猪肉要跌了吗?

2020-09-16 21:52:19 来源:工人日报 作者:北梦原 责任编辑:田小介 字号:T|T
摘要】8月份,猪肉价格保持高位运行,但股票市场却突现异动,猪肉概念股大幅回调。在生产快速恢复的背景下,有养殖企业担心产能过剩,肉价跳水。

   生猪生产迎拐点,肉价拐点何时到来?

  那么,生猪行业的扩产复产究竟“疯不疯狂”?在中国农业科学院北京畜牧兽医研究所副研究员朱增勇看来,当前产能恢复速度虽然很快,但整体仍处于底部回升阶段。

  “从统计局的数据来看,2019年末,生猪存栏的水平已经降到了1995~2000年间的水平。今年前三季度的供给还是一个底部回升的状态,明显的恢复性增长要等到四季度以后。”朱增勇表示。

  据朱增勇介绍,一段时间以来,各地、各企业扩产的动作很密集,规模也很大。但从投资到投产,再到产能的真正释放,还需要一个过程。“一般情况下,当年能实现20%的目标产能就算不错了。”

  “7月份,全国生猪存栏实现了自2018年4月份以来的首次同比正增长。”农业农村部食物与营养发展研究所副研究员周琳表示,这是继6月份能繁母猪存栏同比增长后,生猪产能恢复的又一个重要拐点。但当前猪肉供给依然处于紧平衡状态,猪肉供给要得到有效改善,还需要时间。

  记者了解到,作为生猪供给的重要基础指标,能繁母猪存栏通常需要至少10个月才能表现为市场供应的增长。而另一项关键指标生猪存栏,对价格的影响同样存在滞后性。

  与供给端相比,需求的恢复显然来得更快、更直接。随着国内疫情形势的稳定,企业复工复产、餐饮消费逐渐恢复、全国中小学生有序恢复上学,近期猪肉需求有所扩大。

  “在国庆节和中秋节叠加效应的作用下,预计猪肉消费需求短期有一波消费高潮。在猪肉供给和需求双向增长的情况下,预计短期内猪肉价格仍将以高位震荡行情为主。”周琳表示。

  上天入地,“猪周期”波动为何如此剧烈?

  尽管短期需求存在一定波动,但作为猪肉消费大国,我国猪肉长期需求保持着相对稳定。而生产端则一直饱受“猪周期”的困扰,此次猪肉概念股“乐极生悲”,正是源于资本市场对“猪周期”的忌惮。

  “周期性是农业的显著特征之一,历史数据表明,猪周期的长度一般3~4年,正确预判猪周期对于农业投资意义重大。”嘉实农业产业基金经理姚爽表示。

  当市场供应偏紧时,猪肉价格上行,养殖户与企业齐齐增加产能;生产供给回升后,猪肉价格下跌,养殖户与企业亏损,破产退出……近年来,生猪养殖在一轮轮周期中反复上演切换悲喜的剧情。而此轮猪周期,波动大、持续时间长,让市场对周期内出现的微小变化更为敏感。

  朱增勇表示,此轮猪周期受生猪产能下行、非洲猪瘟冲击等多重因素叠加影响,产能下降速度快、幅度大,导致猪肉价格涨势迅猛。

  尽管波动剧烈,但一些积极的新变化也在呈现。“养殖门槛有了明显提高,带动了规模化、组织化水平的提升。”据朱增勇介绍,2019年,年出栏500头以上的养殖户出栏占比已经提升到了53%,未来这一比重有望上升到60%。

  规模化养殖被普遍认为是生猪养殖抵御周期影响、保持产业稳定的一个重要突破口,可以有效减小市场主体的盲目性,并提升抗风险能力。

  姚爽表示:“目前,养猪行业集中度还比较低,国内规模最大的20家养猪企业,合计占有养猪产业的市场份额只有11%,还有巨大提升空间。”(北梦原)


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